Investičních příležitostí je dnes zdánlivě spousta. Ale opravdu jen zdánlivě. Chceme-li však přijít věci opravdu na kloub, musíme jít hlouběji.

Stavební spoření, životní pojištění, podílové fondy - už jsme toho slyšeli tolik, ale nic nového, snad až na technické parametry. A často investice, přesněji nabídky, které bývají za investice vydávány, vůbec opravdovými investicemi nejsou.

Příjmy, spotřeba, úspory, investice

Často se hlavní pojmy pletou a vzato do důsledku, málokdo si rozdíly správně uvědomuje. Demonstrujme si situaci na příkladu struktury osobních příjmů a výdajů rodiny a konstrukce úspor.

Finanční rozpočet rodiny

Text	Částka v Kč
Roční příjem rodiny	200 000
Roční výdaj (spotřeba) rodiny Z toho: výdaje na bydlení             výdaje na potraviny             ostatní výdaje	180 000 60 000 70 000 50 000
Roční úspory rodiny	20 000

Úspory jsou tedy tou částí rodinného rozpočtu, která nám, když se rok s rokem sejde, zůstane v domácí pokladničce. Můžeme o nich klidně prohlásit, že jsou jakýmsi ziskem domácnosti a správná otázka pak zní: Jak s ním naložíme?

Pokud si za úspory koupíme televizi, hifi věž, nebo něco podobného, tak neinvestujeme, ale jen znovu spotřebováváme, přesněji utrácíme. Pokud však úspory vložíme do investice, která nám bude v budoucnosti vydělávat peníze, pak teprve můžeme hovořit o "pravém" investování.

Investice

Einstein říkával, že extrémní příklady pomáhají k lepšímu pochopení problému. Poslužme si proto poněkud absurdním příkladem - nákupem kvalitní barevné tiskárny. Pokud si ji koupí podvodník a bude na ní tisknout peníze, které se mu podaří udat, je to skvělý, byť hluboce nemorální, příklad investice. Pokud si ji koupíme my a budeme na ní tisknout sebekrásnější obrázky, nemá takový nákup s investicí nic společného.

Známe dva typy investic. Do tzv. reálných investic patří především nemovitosti, drahé kovy, sbírky a podnikání (za peníze si koupíme hospodu, která nám později vydělává peníze). Finanční investice tvoří peněžní termínované vklady, cenné papíry, akcie, dluhopisy, podílové účasti a byly jí také kupónové knížky.

Nejbezpečnější jsou samozřejmě nemovitosti, zlato a podobné instrumenty, ale obtížněji se prodávají a musíme se o ně více starat. Za nejméně bezpečné se považují akcie a podnikatelské projekty, ale ty zase můžeme poměrně snadno prodat (máme na mysli kótované cenné papíry) a rychle se tak dostat k hotovým penězům. Skutečný život je, jak jinak, o rozumném kompromisu.

Jak tedy nejlépe naložit s penězi? 

S ohledem na chystanou finanční reformu budou omezeny výnosy a možnosti stavebního spoření. S ohledem na velmi nízké úrokové sazby se na pokraji zájmu dlouhodobě pohybují investice do termínovaných vkladů. Naopak roste důvěra v tolik zatracované akcie a další cenné papíry.

Návrhy investičních příležitostí

Investice a riziko

Míra rizika	Nabídka investic a finančních produktů
téměř bez rizika	nemovitosti, drahé kovy, starožitnosti, sbírky, termínované vklady u renomovaných bank, stavební spoření, peněžní fondy, atp.
velmi malé riziko	státní dluhopisy, pokladniční poukázky, hypoteční zástavní listy, dluhopisové fondy,  penzijní fondy, malý podíl smíšených fondů v portfoliu, atp.
rizikovější investice	průmyslové obligace, smíšené fondy, akciové fondy, atp.
rizikové investice	akcie, směnky, finanční spoluúčasti, podnikatelské projekty, atp.

Je ovšem na místě říci, že každé pro má i své proti. Bezpečnost investice obvykle vykupujeme její výnosností. A tak akcie často patří mezi nejvýnosnější investice, zatímco termínované vklady nevynášejí skoro nic.

Investice a časový horizont, ve kterém můžeme očekávat výnos

Časový investiční horizont	Nabídka vhodných investic a finančních produktů
6 měsíců	termínovaný či běžný účet
6 měsíců až 2 roky	peněžní fondy, dluhopisové fondy
do 5 (6) let	smíšené fondy, akciové fondy, stavební spoření, archívní víno, některé sbírky
více než 5 let	akcie, akciové fondy, sbírky, starožitnosti
15 a více let	nemovitosti, starožitnosti, obrazy, sbírky, vinice, penzijní připojištění, kapitálové životní připojištění

Investice a likvidita

Míra likvidity	Nabídka investic a finančních produktů
nejrychleji likvidní	zahraniční měny, dolar, euro, libra a další kvalitní měny
rychle likvidní	na burze kótované akcie, dluhopisy a podílové listy
termínově likvidní	termínované bankovní vklady
méně likvidní	nekótované akcie, dluhopisy a podílové listy, akcie s omezenou obchodovatelností
málo a těžko likvidní	nemovitosti, sbírky, starožitnosti, nepřenosné cenné papíry, podnikatelské projekty a aktivity

A co otevřené podílové fondy?

Lidé jim právem věnují stále větší a větší pozornost. Jednak se nad nimi výrazně zkvalitnil státní dozor, a také informační povinnosti se nedají srovnávat s dobou ještě nedávno minulou. Fondy dovolují investorům rozvíjet "osobní" portfolio při zachování "kolektivní" bezpečnosti.

Tip: přečtěte si článek o výnosech podílových fondů

Závěrem

Nízké úrokové sazby a chystaná reforma veřejných financí budou mít za následek další zúžení investičního prostoru. Lidé se proto budou snažit najít nové nástroje pro zhodnocení peněz. V současné době jsou středem pozornosti podílové fondy a stále více investic míří prostřednictvím zahraničních  fondů a akcií za hranice České republiky. Uvídíme, jaká situace u nás bude panovat například za pět let.