Czech industrial growth beats all estimates

Tomáš Fránek
11. 7. 2011 16:11
Helped by German economic boom, growth of Czech manufacture is expected to cool down in following months
"Jak si máš spořit na důchod, když na to nemáš? Přitom děláme 12 hodin denně," shodují se tito dva "mazáci" nedaleko obří křižovatky D1, R55 a R49.
"Jak si máš spořit na důchod, když na to nemáš? Přitom děláme 12 hodin denně," shodují se tito dva "mazáci" nedaleko obří křižovatky D1, R55 a R49. | Foto: Karel Toman

Brno - In May 2011, Czech industrial production sharply accelerated, growing 15.2 percent. In April, the growth rate was only 4.7 percent.

The Czech Republic owes this to the stable economic growth in Germany and other eurozone countries.

The May manufacture growth data significantly beat even the most optimistic estimates of analysts who now speak of  "shocking growth" and "striking surprise".

Read more: German investors fed up with Czech business "jungle"
Read more: Pulled by German boom: 2010 in Czech economy

"The growth rate surpassed even the most optimistic estimates. It is a positive surprise, on which the financial market could react by slightly increasing the expectation of the growth of interest rates and the Czech crown could get a little stronger as well," said Michal Brožka, an analyst for Raiffeisenbank.

However, economic data also shows that so quick growth will not be permanent. "The following months will show whether it is a one-time divergence that will be cooled by weaker data next month. The development of leading indicators rather points on a deceleration of the industry rather than on an acceleration," said Brožka.

Read more: Economic confidence in Czech Republic slightly down

The growth of the Czech industrial production is yet again based on the car industry, while production of computers decreased in May.

The data show that the number of employees in companies is increasing. In May, the average number of employees in industry firms with more than 50 employees grew by 3.7 percent on a year-to-year basis. The average monthly salary of these employees grew by 6 percent, to CZK 26,570 (EUR 1,100).

Join CzechNews on Facebook, follow us on Twitter

 

Právě se děje

před 6 hodinami

Trump nařídil stáhnout většinu amerických vojáků ze Somálska

Americký prezident Donald Trump nařídil stáhnout většinu amerických vojáků ze Somálska, oznámil Pentagon. Spojené státy mají v této africké zemi zhruba 700 vojáků. Jejich úkolem je pomáhat místní armádě porazit radikály ze skupiny Šabáb, která je napojená na mezinárodní teroristickou síť Al-Káida. Misi v Somálsku se ve Spojených státech velké pozornosti nedostává, přestože je klíčovým pilířem globálních snah Pentagonu porazit Al-Káidu.

Možné důsledky stažení amerických vojáků ze Somálska se Pentagon podle agentury Reuters v prohlášení snaží zlehčit. Experti však dlouhodobě varují, že stažení těchto sil může vést k vážnému zhoršení bezpečnostní situace v africké zemi. Pentagon uvedl, že snížení počtu vojáků nepředstavuje změnu americké pozice. 

Rozhodnutí šéfa Bílého domu Reuters označil za součást širšího Trumpova záměru snížit počty amerických vojáků na zahraničních misích před tím, než v lednu 2021 opustí Bílý dům. Snížit se má také počet amerických vojáků v Iráku a Afghánistánu.

Další zprávy