Let them default: Slovakian PM on eurozone debt crisis

Tomáš Fránek
14. 1. 2011 13:45
Slovakia's PM Iveta Radičová spoke to Aktualne.cz in exclusive interview
Slovakian PM Iveta Radičová
Slovakian PM Iveta Radičová | Foto: Ondřej Besperát

Bratislava - Slovakia's Prime Minister Iveta Radičová is convinced that in spite of all the recent problems with the common European currency, it was doubtlessly beneficial for Slovakia to adopt the euro.

Radičová said this in an interview with Aktualne.cz.

Amid the ongoing European debt crisis, many analysts have been repeating that indebted EU countries such as Portugal, Spain or Italy will need bailout in order to avoid default. The European Commission says that the eurozone member states should give additional billions into the EU rescue fund.

Read more: Czech government approves austere budget and tax hikes

Read more: New Czech and Slovak governments: How do they match up?

"I must say that so far, I see no damage caused to Slovakia by adopting the euro," said Radičová in the interview.

Loan for Greece? A rushed decision

Aktualne.cz: The European Commission has said, without giving any details, that it plans to increase the rescue fund. Will Slovakia agree with the increase?

So far, it is an unofficial information, I do not know anything official, and neither do the finance minister. So I could say that when there will be an official petition, the Slovakian government will officially respond, but I am not going to dodge your question in this way. Slovakia has said that we do not consider the already approved measures as definite and sufficient, and we expect further steps.

There are two possibilities - to raise more money for the fund and to increase the basic capital of the European Central Bank through central banks of the member states. This, according to us, is a systemic solution. However, the situation is too serious and we will not block other possible solutions. We believe that if a question of further changes in the stability pact is raised, it will be time to speak about automatic sanctions for those who do not obey the rules, and also about whether the private sector should take part in the rescue of the indebted countries sooner than in 2003. There are more options to discuss - the crucial is that if the conditions fundamentally change, we must talk about reforming the whole mechanism.

A.cz: Slovakia refused to help Greece, the first victim of the European debt crisis. Was it the right decision? Slovakia was criticized by the rest of the EU and accused of violating the bloc's solidarity principle.

Foto: Zahraničí

Our position was known for a long time, and now many experts agree with us that the loan for Greece was not the best solution. More and more EU representatives admit that the decision was too quick and made under time pressure and stress We were different because we said it out loud, while others were merely thinking it. In the summer, we were hit by really serious floods, we asked for help from the solidarity fund, and we received it. So the people saying that Slovakia had discredited itself by refusing to help Greece and it would feel it in the EU's decisions were proved wrong.

Default - only right solution to excessive debt

A.cz: Currently, Portugal and Spain are struggling with their debts too. Isn't it time for some eurozone members to default on their debt?

Sovereign default is not something that has never occurred, not something we would not have any experience with. Even Greece, before joining the eurozone, defaulted on its debt five times. In times of excessive indebtedness, it is the only right solution, because it brings the restructuring of the debt. However,  one very important issue needs to be always taken in account, and it is to keep the euro stable.

A.cz: Is it a good thing that Slovakia has the euro at this moment?

Surely, it is.

A.cz: Why?

Slovakia has benefited from joining the eurozone. In addition, I must say that so far, I see no damage caused to Slovakia by adopting the euro. On the contrary, for us, as an open economy, it is a profitable step. In addition, the common currency is a very good mechanism that prevents governments from starting inflationary spirals. If Greece adopted a national currency today, what benefit would it bring? Its debt would only get bigger. So I must confirm that Slovakia has only benefited from the euro.

A.cz: On January 1, 2011, Estonia adopted the euro, but other countries - the Czech Republic including - do not seem to want the common currency right now. Would it be better for Slovakia, and its negotiation position within the eurozone, if the Czech Republic, Poland or Hungary had the common currency too?
 
Adopting the euro is an unambiguous advantage for entrepreneurs and citizens. However, the decision to adopt the common currency is up to every individual country. To adopt the common currency means to have certain economic conditions. And if a government believes that it has no advantage for the country at the moment, I respect it. Estonia had to implement serious reforms to fulfill very strict conditions to adopt the euro. In addition, the conditions are developing. When Greece adopted the euro, they were nowhere as strict as they were for us or Estonia. However, it appears that it is not sufficient to have conditions for adopting the euro, there must also be effective mechanisms of implementing the eurozone rules.

Join CzechNews on Facebook, follow us on Twitter

 

Pokud jste v článku zaznamenali chybu nebo překlep, dejte nám, prosím, vědět prostřednictvím kontaktního formuláře. Děkujeme!

Právě se děje

před 7 hodinami

Union Berlín dvěma góly ze standardních situací porazil Lipsko

Fotbalisté Unionu Berlín v generálce na čtvrteční zápas proti pražské Slavii v Evropské konferenční lize porazili v německé lize Lipsko 2:1. Úřadující vicemistr prohrál poprvé v klubové historii tři bundesligová utkání za sebou. Union skóroval ze dvou standardních situací. Skóre otevřel v 6. minutě Awoniyi, který po rohovém kopu a hlavičce Baumgartla dorazil míč podrážkou do sítě. Nigerijský útočník dal devátý gól v soutěži a je třetí v tabulce střelců. Lipsku se povedlo brzy vyrovnat, když gólman Andreas Luthe nezkrotil skákavou střelu Christophera Nkunkua z dálky. O výhře berlínského celku rozhodl v 57. minutě Baumgartl, jenž zblízka poslal do sítě odražený míč.

Před víkendovými zápasy 14. kola poskočil Union na čtvrté místo, Lipsko je osmé.

Berlínský tým hrál v sestavě Luthe - Friedrich, Knoche, Baumgartl - Khedira, Prömel - Ryerson, Giesselmann - Kruse (72. Haraguči) - Becker (80. Voglsammer), Awoniyi (80. Behrens).

před 7 hodinami

Sáblíková skončila na trojce v Salt Lake City pátá

Rychlobruslařka Martina Sáblíková obsadila páté místo na trati 3000 metrů na Světovém poháru v Salt Lake City a o jednu příčku si polepšila oproti úvodní trojce v Polsku. I třetí závod na dlouhé trati v sezoně vyhrála Nizozemka Irene Schoutenová, jež na rychlé dráze v Utahu atakovala světový rekord české reprezentantky.

Sáblíková zajela čas 3:56,719. Ve třetí rozjížďce od konce prohrála přímý duel s Norkou Ragne Wiklundovou, která nakonec skončila třetí.

Aktualizováno před 7 hodinami

V Michiganu po střelbě na střední škole obvinili také rodiče údajného útočníka

Rodiče 15letého Ethana Crumbleyho, kterého policie považuje za pachatele smrtící úterní střelby na střední škole v americkém státě Michigan, čelí obviněním ze čtyřnásobného neúmyslného zabití. Okresní prokuratura oznámila stíhání Jamese a Jennifer Crumbleyových, jejichž chování bylo podle prokurátorky Karen McDonaldové horší než pouhá nedbalost. Dvojici se nepodařilo ihned zadržet, úřady po ní pátrají.

Kvůli úterní střelbě na škole v obci Oxford severně od Detroitu přišli o život čtyři studenti, dalších sedm lidí utrpělo zranění. Strážníci na místě zadrželi údajného pachatele, který na školu také docházel. Následně byl obviněn ze čtyřnásobné vraždy, terorismu a dalších trestných činů, stíhán je jako dospělý.

Podle agentury Reuters se nestává často, aby byli v souvislosti s útoky mladých střelců na amerických školách obviněni i rodiče. Úřady v Michiganu se ale touto cestou vydaly ve světle zjištění o počínání Crumbleyových. Mimo jiné se ukázalo, že poloautomatickou pistoli použitou při útoku koupil James Crumbley minulý týden za přítomnosti svého syna. Podle prokurátorky McDonaldové byla zbraň v nezamčeném šuplíku v ložnici rodičů a jejich synovi byla podle všeho "volně dostupná".

Média ovšem podotýkají, že žádný zákon v Michiganu neukládá vlastníkům zbraní povinnost držet je mimo dosah mladistvých. McDonaldová na tiskové konferenci popisovala i další aspekty případu a hovořila o reakci rodičů na nedávné upozornění školy, že si Ethan při vyučování na mobilu vyhledával náboje do střelných zbraní. Jeho matka prý nereagovala na zprávy od vedení školy, svému synovi ale napsala: "Nejsem na tebe naštvaná. Musíš se naučit dělat to tak, aby tě nenachytali."

Zdroj: ČTK
před 7 hodinami

Schůzka Bidena s Putinem se odehraje prostřednictvím videokonference

Nadcházející jednání prezidentů Ruska Vladimira Putina a USA Joea Bidena se uskuteční ve formátu videokonference. Na přesném termínu rozhovoru se ještě pracuje. Podle agentury TASS to dnes řekl mluvčí Kremlu Dmitrij Peskov.

Náměstek ruského ministra zahraničí Sergej Rjabkov ve čtvrtek řekl, že Moskva doufá, že v "nejbližších dnech" dojde na "kontakt" Putina a Bidena, ale datum ještě dojednáno není. Následně šéf americké diplomacie uvedl, že prezidenti budou o eskalaci kolem Ukrajiny "pravděpodobně" hovořit "v blízké budoucnosti".

"Přesné datum stále není dohodnuto, stále se na tom pracuje," odpověděl Peskov na otázku týkající se upřesnění informací o možném jednání šéfů Kremlu a Bílého domu. "Bude to videokonference," dodal s tím, že jeden ze zvažovaných termínů je 7. prosince.

Řekl rovněž, že zatím nepanuje přesná shoda ohledně případné účasti delegací obou zemí na jednáních. "Všechny tyto nuance musí být ještě potvrzeny," poznamenal mluvčí Kremlu. Očekává od nich "pozitivní signál o potřebě stabilizovat rusko-americké vztahy".

Zdroj: ČTK
Další zprávy