Greek Flu? Czech bond yields to surge by 0.4 percent

Aktuálně.cz
10. 5. 2010 16:44
Czech Rep will have to pay EUR 190 mil more in interests to its creditors
Foto: Zahraničí

Prague - The Czech Republic will have to pay more interest to its creditors who get increasingly nervous due to the Greek crisis and demand higher yields.

Czech Finance Minister Eduard Janota said this in Sunday's political talk show Questions of Václav Moravec broadcast by the public service Czech Television. Janota estimates that the Czech Republic will have to pay CZK 5 billion (EUR 192 million) more than expected.

„We will be dealing with this all year," said Janota.

0.4 percent in a week

„In the last seven days, the yield curve raised by 0.4 percent. Theoretically, if the situation do not change, this would equal CZK 4 or 5 billion more in state expenses," the minister said. 

This is because the threat of default is still looming over Greece, in spite of the loan agreed by the EU and IMF, and there is still a possibility of a debt contagion spreading to other countries, mainly Portugal and Spain. Thus, the bond markets are extremely tense, with bond yields growing all over the world.

That's why the Czech debt is going to be more costly for the Treasury.

Read more: EU calculation: Czech 2009 budget gap at 270 bln CZK

To issue or not to issue...

Finance Ministry is currently deciding whether to issue new bonds. For some time, the ministry has been preparing to issue bonds in euro. However, Janota recently said the emission of so-called euro-bonds will be postponed, most likely after the national elections to be held at the beginning of June.

„Fortunately, the payment is scheduled at the end of October," the minister added.

Janota also said that it is not necessary for the Czech Republic to issue euro-bonds at all cost.

Read more: ČR will lend over EUR 1bn to IMF

In order to keep the budget deficit under 5.3 percent of the GDP this year, as obliged by the European Commission, Janota suggested additional measures to save as much as CZK 16 billion (EUR 615 million).

According to him, more austerity measures will have to be introduced in 2011 - above all tax increases and spending cuts. „The goal is to keep the deficit under the planned 4.8 percent of GDP," he said.

Reforms needed

In the first three months of 2010, the Czech debt grew by nearly CZK 39 billion (EUR 1.5 billion), to CZK 1,217 billion (EUR 47 billion).

The ministry wants to borrow CZK 280 billion this year, CZK 306 billion in 2011, and CZK 313 billion in 2012 (EUR 10.7 billion, 11.8 billion and 12 billion).

According to economists, the Greek crisis is underlying the necessity of fiscal reforms in the Czech Republic.

„Governments will have to react to this," said Luděk Niedermayer, an analyst to Deloitte consultancy and former Vice Governor of the Czech central bank. Politics were planning to reform public finances in the following years, but now it is clear they will have to be reformed much faster than that, he said. 

 

Pokud jste v článku zaznamenali chybu nebo překlep, dejte nám, prosím, vědět prostřednictvím kontaktního formuláře. Děkujeme!

Právě se děje

před 6 hodinami

Union Berlín dvěma góly ze standardních situací porazil Lipsko

Fotbalisté Unionu Berlín v generálce na čtvrteční zápas proti pražské Slavii v Evropské konferenční lize porazili v německé lize Lipsko 2:1. Úřadující vicemistr prohrál poprvé v klubové historii tři bundesligová utkání za sebou. Union skóroval ze dvou standardních situací. Skóre otevřel v 6. minutě Awoniyi, který po rohovém kopu a hlavičce Baumgartla dorazil míč podrážkou do sítě. Nigerijský útočník dal devátý gól v soutěži a je třetí v tabulce střelců. Lipsku se povedlo brzy vyrovnat, když gólman Andreas Luthe nezkrotil skákavou střelu Christophera Nkunkua z dálky. O výhře berlínského celku rozhodl v 57. minutě Baumgartl, jenž zblízka poslal do sítě odražený míč.

Před víkendovými zápasy 14. kola poskočil Union na čtvrté místo, Lipsko je osmé.

Berlínský tým hrál v sestavě Luthe - Friedrich, Knoche, Baumgartl - Khedira, Prömel - Ryerson, Giesselmann - Kruse (72. Haraguči) - Becker (80. Voglsammer), Awoniyi (80. Behrens).

před 7 hodinami

Sáblíková skončila na trojce v Salt Lake City pátá

Rychlobruslařka Martina Sáblíková obsadila páté místo na trati 3000 metrů na Světovém poháru v Salt Lake City a o jednu příčku si polepšila oproti úvodní trojce v Polsku. I třetí závod na dlouhé trati v sezoně vyhrála Nizozemka Irene Schoutenová, jež na rychlé dráze v Utahu atakovala světový rekord české reprezentantky.

Sáblíková zajela čas 3:56,719. Ve třetí rozjížďce od konce prohrála přímý duel s Norkou Ragne Wiklundovou, která nakonec skončila třetí.

Aktualizováno před 7 hodinami

V Michiganu po střelbě na střední škole obvinili také rodiče údajného útočníka

Rodiče 15letého Ethana Crumbleyho, kterého policie považuje za pachatele smrtící úterní střelby na střední škole v americkém státě Michigan, čelí obviněním ze čtyřnásobného neúmyslného zabití. Okresní prokuratura oznámila stíhání Jamese a Jennifer Crumbleyových, jejichž chování bylo podle prokurátorky Karen McDonaldové horší než pouhá nedbalost. Dvojici se nepodařilo ihned zadržet, úřady po ní pátrají.

Kvůli úterní střelbě na škole v obci Oxford severně od Detroitu přišli o život čtyři studenti, dalších sedm lidí utrpělo zranění. Strážníci na místě zadrželi údajného pachatele, který na školu také docházel. Následně byl obviněn ze čtyřnásobné vraždy, terorismu a dalších trestných činů, stíhán je jako dospělý.

Podle agentury Reuters se nestává často, aby byli v souvislosti s útoky mladých střelců na amerických školách obviněni i rodiče. Úřady v Michiganu se ale touto cestou vydaly ve světle zjištění o počínání Crumbleyových. Mimo jiné se ukázalo, že poloautomatickou pistoli použitou při útoku koupil James Crumbley minulý týden za přítomnosti svého syna. Podle prokurátorky McDonaldové byla zbraň v nezamčeném šuplíku v ložnici rodičů a jejich synovi byla podle všeho "volně dostupná".

Média ovšem podotýkají, že žádný zákon v Michiganu neukládá vlastníkům zbraní povinnost držet je mimo dosah mladistvých. McDonaldová na tiskové konferenci popisovala i další aspekty případu a hovořila o reakci rodičů na nedávné upozornění školy, že si Ethan při vyučování na mobilu vyhledával náboje do střelných zbraní. Jeho matka prý nereagovala na zprávy od vedení školy, svému synovi ale napsala: "Nejsem na tebe naštvaná. Musíš se naučit dělat to tak, aby tě nenachytali."

Zdroj: ČTK
před 7 hodinami

Schůzka Bidena s Putinem se odehraje prostřednictvím videokonference

Nadcházející jednání prezidentů Ruska Vladimira Putina a USA Joea Bidena se uskuteční ve formátu videokonference. Na přesném termínu rozhovoru se ještě pracuje. Podle agentury TASS to dnes řekl mluvčí Kremlu Dmitrij Peskov.

Náměstek ruského ministra zahraničí Sergej Rjabkov ve čtvrtek řekl, že Moskva doufá, že v "nejbližších dnech" dojde na "kontakt" Putina a Bidena, ale datum ještě dojednáno není. Následně šéf americké diplomacie uvedl, že prezidenti budou o eskalaci kolem Ukrajiny "pravděpodobně" hovořit "v blízké budoucnosti".

"Přesné datum stále není dohodnuto, stále se na tom pracuje," odpověděl Peskov na otázku týkající se upřesnění informací o možném jednání šéfů Kremlu a Bílého domu. "Bude to videokonference," dodal s tím, že jeden ze zvažovaných termínů je 7. prosince.

Řekl rovněž, že zatím nepanuje přesná shoda ohledně případné účasti delegací obou zemí na jednáních. "Všechny tyto nuance musí být ještě potvrzeny," poznamenal mluvčí Kremlu. Očekává od nich "pozitivní signál o potřebě stabilizovat rusko-americké vztahy".

Zdroj: ČTK
Další zprávy